Gestione passiva, cos’è?

Si tratta di un concetto puramente finanziario che si riferisce alla gestione del portafoglio e mira a replicare la performance di un benchmark, che può essere costituito da diverse classi di attività come azioni, obbligazioni, materie prime o anche settori di attività e aree geografiche come continenti o paesi. In concreto, la gestione passiva permette di ottenere profitti dalla performance di un indice o di un benchmark in un mercato in crescita.

È una formula che è più popolare tra gli individui quando vedono la difficoltà di superare il benchmark.

Viene utilizzato anche quando vogliono diversificare il loro portafoglio azionario. In un mercato in crescita, questa forma di gestione sembra più appropriata per generare efficienza e performance. Tuttavia, in caso di crisi o di mercato dell’orso, esiste un rischio di mercato. In questo caso, gli investitori possono essere soggetti a perdite considerevoli ed è necessario l’intervento rapido di un buon manager, che sarà in grado di adottare misure adeguate.

Gestione passiva con gli ETF: cos’è e quali sono i vantaggi?

In quanto fondi indicizzati quotati in borsa, gli ETF o « Exchange Traded Funds » rappresentano un’alternativa ai consueti fondi a gestione passiva.

Se dovessimo parlare dei loro vantaggi, gli ETF ne consentono diversi e questi sono, in generale, abbastanza vantaggiosi per l’investitore.

In effetti, gli ETF consentono una quotazione continua. Quest’ultimo offre all’investitore la possibilità di ritirarsi dal fondo in qualsiasi momento, e tutto questo senza commissioni aggiuntive. L’emittente dell’ETF ha la responsabilità di garantire la liquidità, che è, in particolare, molto importante.

Un altro vantaggio della gestione passiva con gli ETF è la riduzione delle commissioni di gestione. In effetti, il costo di un ETF è solo dello 0,30% circa, mentre il valore di un tipico fondo a gestione passiva è di circa l’1% per un anno. Gli ETF consentono anche la replica esatta, il che significa che sono uno strumento che permette la replica il più vicino possibile alle prestazioni del benchmark.

Nel caso di un investimento a lungo termine, ci sarà solo una piccola differenza tra il rendimento e l’indice. Si noti che questo non è necessariamente il caso di un tipico fondo a gestione passiva. Per quanto riguarda le varie problematiche di accessibilità, gli ETF rappresentano una soluzione ideale ed efficiente.

Infatti, con un semplice click, è possibile investire su di esse e replicare la performance dell’indice che voi stessi avete scelto. In questo modo, gli ETF consentono di diversificare istantaneamente il proprio portafoglio azionario.

 

Rischi per i clienti investitori

La vigilanza è sempre richiesta quando si è esposti a qualsiasi mercato o azione commerciale e finanziaria.

Questo è il caso della gestione passiva, che non è una pratica priva di rischi. L’esposizione ad un mercato che utilizza la gestione passiva può portare ad una preoccupazione per la concentrazione del rischio.

Tali rischi riguarderanno principalmente i titoli più importanti. Ciò significa che da questa pratica il cliente è esposto a un numero limitato di valori.

Ma non si ferma qui. È anche esposto ai valori che hanno funzionato meglio in passato. La gestione passiva esorta quindi il cliente ad acquistare titoli ad alto costo e, al contrario, ad acquistare titoli a basso prezzo.

Quindi, questo sembra essere un atto antagonista del senso comune. Tuttavia, i vantaggi offerti da questa pratica sono numerosi e non impediscono a chi opta per una gestione passiva di facilitare la propria vita di investitore operando su un mercato azionario scegliendo questa pratica.

Certo, richiede coraggio e vigilanza, ma ciò non impedisce a molti investitori di effettuare questo tipo di gestione del portafoglio.